Aksje Alternativer Put Vs Samtale

Put Option BREAKING DOWN Put Option Et puteringsalternativ blir verdifullere da prisen på den underliggende aksjen avskrives i forhold til aksjekursen. Omvendt mister et put-alternativ sin verdi ettersom den underliggende aksjen øker, og tiden til utløp nærmer seg. Time Decay Verdien av et put-alternativ reduseres på grunn av tidsforfall, fordi sannsynligheten for aksjene som faller under den angitte strykingsprisen, reduseres. Når et opsjon taper sin tidsverdi, er egenverdien igjen, noe som tilsvarer differansen mellom strike-prisen minus aksjekursen. Out-of-the-money og at-the-money put opsjoner har en egenverdi på null fordi det ikke ville være noen fordel med å utnytte opsjonen. Investorer kan selge kort aksjene til gjeldende markedspris, i stedet for å utøve en utestående penger på en uønsket pris, noe som vil gi tap. Langt opsjonseksempel Eksempel: Anta at en investor eier et putsett på hypotetisk aksje TAZR med en strykpris på 25 som utløper om en måned. Derfor har investoren rett til å selge 100 aksjer i TAZR til en pris på 25 til utløpsdato neste måned, som vanligvis er den tredje fredag ​​i måneden. Hvis aksjer i TAZR faller til 15 og investor utøver opsjonen, kan investor kjøpe 100 aksjer i TAZR for 15 i markedet og selge aksjene til opsjonsforfatteren for 25 hver. Følgelig vil investor gjøre 1000 (100 x (25-15)) på put-alternativet. Vær oppmerksom på at maksimumsmengden av potensielt overskudd i dette eksemplet ignorerer premien som er betalt for å oppnå putsettet. Kortt opsjonseksempel I motsetning til et langt salgsopsjon forplikter et kort salgsopsjon en investor å ta imot eller kjøpe aksjer, av den underliggende aksjen. Anta at en investor er bullish på hypotetisk aksjemarked FAB, som for tiden handler på 42,50, og tror ikke det vil falle under 35 i løpet av de neste to ukene. Investoren kunne samle en premie ved å skrive en put opsjon på FAB med en strykpris på 35 for 1,50. Derfor vil investor samle totalt 150 eller 1,50 100. Dersom FAB stenger over 35, vil investor holde premien samlet inn, da opsjonene vil utløpe ut av pengene og være verdiløse. Omvendt, hvis FAB lukker under 35, må investor kjøpe 100 aksjer i FAB til 35 på grunn av kontraktsforpliktelsen. Opptakstyper: Anropsforvalter Forpliktelse til å kjøpe aksjer hvis tildelt Call Options Et Call-alternativ er en kontrakt som gir kjøperen den rett til å kjøpe 100 aksjer av en underliggende egenkapital til en forutbestemt pris (strykprisen) for en forhåndsinnstilt periode. Selgeren av et Call-alternativ er forpliktet til å selge den underliggende sikkerheten dersom Call-kjøperen utnytter hans eller hennes valg for å kjøpe på eller før opsjonsfristen. For eksempel, en amerikansk stil WXYZ Corporation 21 mai 2011 60 Anropet gir kjøperen rett til å kjøpe 100 aksjer i WXYZ Corporation aksjekapital til 60 per aksje når som helst før opsjonsfristen 21. mai 2011. Put Options A Put alternativ er en kontrakt som gir kjøperen rett til å selge 100 aksjer av en underliggende aksje til en forutbestemt pris for en forhåndsinnstilt tidsperiode. Selgeren av en Put-opsjon er forpliktet til å kjøpe den underliggende sikkerheten dersom Put-kjøperen utøver sitt valg for å selge på eller før opsjonsfristen. På samme måte, en amerikansk stil WXYZ Corporation 21. mai 2011 60 Put gir kjøperen mulighet til å selge 100 aksjer i WXYZ Corp. aksjekapital på 60 per aksje når som helst før opsjonsfristen i mai. Utløpsprosessen På et gitt tidspunkt kan et alternativ kjøpes eller selges med flere utløpsdatoer. Dette er angitt med en datobeskrivelse. Utløpsdatoen er den siste dagen et alternativ finnes. For børsnoterte aksjeopsjoner er dette tradisjonelt lørdag etter den tredje fredag ​​i utløpsmåneden. Vær oppmerksom på at dette er fristen for at meglerfirmaer må sende inn øvelsesmeldinger. Du bør spørre firmaet ditt for å forklare øvelsesprosedyrer, inkludert hvilken frist firmaet kan ha for treningsinstruksjoner på den siste handelsdagen før utløpet. Visse opsjoner eksisterer for og utløper ved slutten av uken, slutten av et kvartal eller andre ganger. Det er veldig viktig å forstå når et alternativ vil utløpe, da verdien av opsjonen er direkte relatert til utløpet. Utøvelse av opsjonsalternativene investorer trenger faktisk ikke å kjøpe eller selge de underliggende aksjene som er knyttet til deres opsjoner. De kan og ofte ganske enkelt velge å selge sine alternativer - eller handle ut av deres opsjonsstillinger. Hvis de velger å kjøpe eller selge de underliggende aksjene representert av deres opsjoner, kalles dette utøvelsen av opsjonen. Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet diskuterer børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du kommer til å forvente fra oss. Valg Basics: Putt og samtaler Individuelle investorer har flere investeringsalternativer enn de ofte innser: nemlig aksjeopsjoner. Alternativer gir deg mulighet til å tjene penger om aksjemarkedet går opp, ned eller sidelengs fordi, som navnet antyder, gir opsjoner muligheten til å kjøpe eller selge en sikkerhet (aksjer, børshandlede midler, indekser, varer etc. ) på et tidspunkt i fremtiden. Alternativene er delt inn i to kategorier: samtaler og setter. Samtaler øker i verdi når den underliggende sikkerheten går opp, og de faller i verdi når den underliggende sikkerheten synker i pris. Setter verdiøkning når den underliggende sikkerheten går ned og faller i verdi når den går opp. Så avhengig av hva du forventer skjer i markedet, kan du kjøpe en samtale eller en fortjeneste fra den bevegelsen. For å forstå hvorfor verdien av samtaler og sett varierer når markedet beveger seg opp og ned, må du forstå hva hver type alternativ gir deg rett til å gjøre når du har kjøpt den. Et anropsalternativ gir deg rett til å kjøpe en aksje fra investoren som solgte deg anropsalternativet til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. For eksempel, hvis du kjøpte en 35 oktober samtale på General Electric. alternativet vil komme med vilkår som forteller deg at du kunne kjøpe aksjen til 35 (strykprisen) helst før den tredje fredagen i oktober (utløpsdato). Hva dette betyr er at hvis GE stiger overalt over 35 før tredje fredag ​​i oktober, kan du kjøpe aksjen for mindre enn markedsverdien. Eller hvis du ikke vil kjøpe aksjen selv eller utøve alternativet, kan du selge alternativet til noen andre for fortjeneste. Ulempen er at hvis GE aldri stiger over 35, vil alternativet ikke være verdt noe fordi ingen vil kjøpe et alternativ som gjør at de kan kjøpe en aksje til en høyere pris enn de kunne få det til hvis de bare gikk ut i det åpne markedet og kjøpte det. Et salgsmulighet gir deg rett til å selge en aksje til investoren som solgte deg salgsopsjonen til en bestemt pris, på eller før en bestemt dato. For eksempel, hvis du kjøpte en 25 oktober put opsjon på Pfizer. alternativet ville komme med vilkår som forteller deg at du kunne selge aksjen for 25 (strykprisen) helst før den tredje fredagen i oktober (utløpsdato). Dette betyr at hvis Pfizer faller hvor som helst under 25 før tredje fredag ​​i oktober, kan du selge aksjen til mer enn markedsverdien. Og hvis du ikke vil selge aksjen selv, kan du selge alternativet til noen andre for fortjeneste. Nå må du huske at for å tjene penger, vil du ikke ha kjøpt et puteringsalternativ på en aksje du eier (selv om dette kan være en legitim sikringsstrategi). Hvis du eier aksjen, vil gevinsten du gjør på putsettet bli kompensert av tapene du vil pådrage på aksjen. I stedet vil du kjøpe en put på en lager du ikke eier og deretter kjøpe den aksjen rett før du er klar til å trene puten. For eksempel, hvis du har kjøpt et sett på Pfizer med en pris på 25, og aksjen falt til 20, kan du gå ut på det åpne markedet, kjøpe aksjen for 20 og vende om og selge den til 25, lage en 5 fortjeneste. Den vanskelige delen om alternativer er at de utløper. Hvis du ikke selger eller utøver alternativet ditt før utløpsdatoen, vil du miste hele investeringen. Det er et skummelt forslag, så du må passe på å alltid se dine utløpsdatoer. Alternativer er ikke lenger bare for store institusjonelle investorer. Du kan også dra nytte av fleksibiliteten og utnytte disse fantastiske handelsverktøyene. For å lære mer om hva som trengs for å skape reell fortjeneste i din egen portefølje, sjekk ut INESTools lettforståelig, søknadsbasert utdanning på investools. Kommentarer er slått av for dette innlegget. Innstillinger: Samtaler og innstillinger Et alternativ er vanlig form for et derivat. Det er en kontrakt eller en kontraktsavtale som gir en part (opsjonshaveren) rett, men ikke forpliktelsen til å utføre en spesifisert transaksjon med en annen part (opsjonsutsteder eller opsjonsforfatter) i henhold til angitte vilkår. Alternativer kan legges inn i mange typer kontrakter. For eksempel kan et aksjeselskap utstede et obligasjon med et opsjon som tillater selskapet å kjøpe obligasjonene tilbake i ti år til en fast pris. Frittstående opsjoner handler på utveksling eller OTC. De er knyttet til en rekke underliggende eiendeler. De fleste børsnoterte opsjoner har aksjer som deres underliggende eiendel, men OTC-handlede opsjoner har et stort utvalg av underliggende eiendeler (obligasjoner, valutaer, varer, swaps eller kurver av eiendeler). Det er to hovedtyper av alternativer: samtaler og setter: 13 Anropsalternativer gir rettighetshaveren rett (men ikke forpliktelsen) til å kjøpe en underliggende eiendel til en angitt pris (strykprisen), i en viss tidsperiode. Hvis aksjen ikke oppfyller utsalgsprisen før utløpsdatoen, utløper opsjonen og blir verdiløs. Investorer kjøper samtaler når de tror at aksjekursen på den underliggende sikkerheten vil stige eller selge en samtale hvis de tror det vil falle. Selge et alternativ kalles også å skrive et alternativ. 13 Put opsjoner gir innehaveren rett til å selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris (strike-prisen). Selgeren (eller forfatteren) av put-opsjonen er forpliktet til å kjøpe aksjene til strike-prisen. Put opsjoner kan utøves når som helst før opsjonen utløper. Investorer kjøper setter hvis de tror at aksjekursen på den underliggende aksjen vil falle, eller selge en hvis de tror det vil stige. Sette kjøpere - de som holder en lang sikt, er enten spekulative kjøpere som ser etter innflytelse eller forsikringskjøpere som ønsker å beskytte sine lange posisjoner i en aksje for den perioden som dekkes av opsjonen. Put selgere holde en kort forventer at markedet skal bevege seg oppover (eller i det minste holde seg stabilt) Et worst case scenario for en selger er en nedadgående markedssving. Maksimal fortjeneste er begrenset til premie mottatt og oppnås når underleverandørens pris ligger på eller over opsjonsprisen ved utløpet. Det maksimale tapet er ubegrenset for en avdekket putskriver. 13 For å få disse rettighetene må kjøperen betale opsjonspremie (pris). Dette er hvor mye penger kjøperen betaler selgeren for å få rett til at opsjonen gir dem. Premien betales når kontrakten påbegynnes. 13 På nivå 1 forventes kandidaten å vite nøyaktig hvilken rolle korte og lange stillinger tar, hvordan prisbevegelser påvirker disse posisjonene og hvordan man beregner verdien av opsjonene for både korte og lange posisjoner gitt ulike markedsscenarier. For eksempel: 13 Q. Hvilke av følgende påstander om verdien av et anropsalternativ ved utløp er FALSE 13 A. Den korte posisjonen i samme anropsalternativ kan resultere i tap dersom aksjekursen overstiger utøvelseskursen. B. Verdien av den lange posisjonen er null eller aksjekursen minus utøvelseskursen, avhengig av hvilken som helst høyere. C. Verdien av den lange posisjonen er lik null eller utøvelseskursen minus aksjekursen, avhengig av hvilken som helst høyere. D. Den korte posisjonen i samme anropsalternativ har en nullverdi for alle aksjekurser som er lik eller mindre enn utøvelseskursen. 13 A. Det riktige svaret er C. Verdien av en lang stilling er beregnet som utøvelseskurs minus aksjekurs. Det maksimale tapet i et langt innskudd er begrenset til prisen på premien (kostnaden ved å kjøpe puten). Svar A er feil fordi det beskriver en gevinst. Svar D er feil fordi verdien kan være mindre enn null (det vil si en avdekket putskriver kan oppleve store tap).